y567788永利备用网站-yw99996 can

中国保险资产管理业协会副会长贺竹君:资管科技助力险资长期价值投资
2020-08-26 14:12 来源:y567788永利备用网站

8月25日,由京东数字科技集团携手《中国经营报》举办的“第二届资管科技行业高峰论坛”在上海举行。本次高峰论坛的主题是“携手跨越,重塑增长”。在此次论坛上,中国保险资产管理业协会副会长贺竹君发表演讲称,在目前疫情之后经济恢复和经济新常态持续演进情况下,宏观经济长期均衡对保险行业和资管行业可能提出新的价值要求,行业底层的逻辑也可能发生变迁,这对于所有长期资金管理机构既是挑战更是难得发展机遇。

贺竹君.png

中国保险资产管理业协会副会长贺竹君

在贺竹君看来,引导宏观经济实现长期均衡增长是疫情后经济复苏的核心。因为,引导直接融资和间接融资的发展可以有效地促进长期资本的形成和积累,通过长期稳定的投资回报反哺养老和居民财富管理,从而提升国民福利、助力经济稳定发展。

贺竹君指出,从中长期来看,资管行业市场的发展空间还是非常巨大的。贺竹君给出了几组数据:目前保险业和银行业资产规模是1比14;高净值人群近几年至少还会再提供100万亿元数量级的财富管理规模;中国养老产业管理规模大概还会有50万亿元,这些数字都说明了资产管理的成长空间是非常巨大的。

贺竹君同时强调,这些长期资金既要释放本身承载经济社会效应,也要追求风险和收益的长期均衡,真正实现自身的价值。

对于保险业和保险资管业长期资产的管理情况,贺竹君也给出了自己的看法。

首先,管理长期资产需要具备抵御风险冲击的能力,这种能力是长周期的波动,而风险冲击只是短期的冲击,从今年的疫情和经济下行的双重冲击的情况下来看,保险业还是保持了稳健的发展态势,今年前6个月保险业实现了保费收入2.7万亿元左右。

其次,科技赋能线上业务的崛起以及健康养老这些保险业务的迅猛发展也源源不断地为资本市场提供周期长、体量大的现金流。

整体来看,保险业抵御风险冲击的经验和经济基础还是比较可靠的,一方面得益于负债端的制度设计,另一方面得益于资产端的管理。其中资产端管理有两个核心的特点:

第一,资产负债匹配管理。这个匹配管理会形成跨周期的经营。从负债端来看,无论是从产品的设计、精算的假设还是负债的折现率会计应用都起到了平滑的作用。

第二,一体化管理。从管理长期资金和养老金的能力来看,保险资管机构具有管理养老金的优势。因为从资金属性上来看,保险资金和养老资金属性是高度重合的,资管机构本身就具备适配长期资金管理能力,同时保险机构对于产品创设、大力资产配置和风险管理的经验也能够通过资产配置将不同阶段受益人资金需求与资金风险进行匹配,同时保险机构具有线下客户服务网络,可以进行一体化服务。

对于科技赋能,贺竹君认为,保险资管行业应用金融科技将驱动保险资管业务进行创新,这种创新一定是技术的创新同时又有应用场景的创新,从发展实践来看是技术和业务的深度融合。

贺竹君强调,这样的一个创新可能存在一些需要深度思考的问题以及一些实践问题。比如:从资管行业如何认识数字?数字作为生产要素在保险资管行业的资源配置、生产、服务过程中到底发挥什么样的作用以及将会持续呈现出一种什么样的生产方式?这些问题都是需要了解的。

在他看来,资管科技对保险资金运营将会带来什么样历史性的变革、作为保险资金管理人如何理解和应用它等等一些根本问题,可能需要深入的研讨和学习,而且很可能并没有固定的答案。

贺竹君最后表示,在目前错综复杂的经济发展形势下,保险资管行业面临着很多挑战,但是“危机中遇新机,变局中开新局”,资管行业还是要坚定走好科技赋能的转型发展之路,深入研究长期趋势,提升跨周期战略配置能力,为保险业提供坚实支撑,为实体经济发展提供长期稳定的资金,促进长期资本的形成,当好经济社会发展的助推器。

编辑:曹驰 校对:张国刚


* 除《中国经营报》署名文章外,其他文章为编辑独立观点,不代表y567788永利备用网站立场。

* 未经本网授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品,违者将被追究法律责任。

* 凡本网注明“来源:y567788永利备用网站” 或“来源:中国经营报-y567788永利备用网站”的所有作品,版权均属于y567788永利备用网站(本网另有声明的除外)。

* 如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

* 有关作品版权事宜请联系:15210887578 邮箱:banquan@cbnet.com.cn

y567788永利备用网站|yw99996 can

XML 地图 | Sitemap 地图