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权益配置 组合为重 大众投资者2021年投资如何保值增值?
2020-11-23 15:22 编辑:秦玉芳 来源:y567788永利备用网站

本报记者 秦玉芳 广州报道

2020年以来,随着新冠肺炎疫情全球蔓延,国际形势瞬息万变,股市、债市等金融市场动荡不安。临近年底,美国大选变局仍未落幕,信用债市场大幅下跌。在此背景下,2021年投资者如何进行投资策略调整,以实现财富的保值增值?

在11月19日的《中国经营报》触角学院“财富公开课”上,大成基金管理有限企业副总经理兼首席经济学家、人民银行金融研究所前所长姚余栋,广发银行网络金融部总经理关铁军,及广发银行零售银行部副总经理杨正科围绕“2021年的投资机会展望”进行了深入探讨。

权益配置将是主流

为应对疫情冲击,今年以来美国、欧盟、日本等主要经济体纷纷加大宽松的货币政策力度,国际低利率市场环境进一步持续。

姚余栋认为,随着疫苗的研制成功,明年全球新冠肺炎疫情将在一定程度上得以遏制,全球经济将进入缓慢恢复期;尤其中国经济持续稳健的复苏,未来消费及投资市场也在逐步强劲恢复。

在姚余栋看来,低利率市场环境仍将长期持续,“大水漫灌”政策背景下国际市场资金充裕,在追求稳定高收益目标驱动下,将有大量全球资金将流入中国市场,人民币升值趋势难以阻挡。

在此背景下,明年债市恐难出现太高预期,即便前期略高主要还是“即期效应”,难以持续,国内10年期债券收益率在3.3%左右。“无风险债券已经接近高点,具有配置价值,信用债还会面临挑战。”姚余栋表示。

权益配置将是资产配置的主流。姚余栋认为,股市目前也处于较均衡的状态,明年随着中国经济持续复苏,境外波动也较大,我国股市仍出现震荡的“慢牛”市。“尽管这种情况下,权益的大时代趋势也已明显来临,因此明年甚至5到10年内,配置权益都将是主流。”姚余栋指出。

股市虽然“慢牛”,但也会出现震荡,要对风险进行充分考虑。姚余栋建议,机构投资者还是要进行组合投资,如“固收+”策略,其中八成是固收、两成是权益类;大部分个人投资者应该选择更多的公募基金。

此外,他还提醒大众投资者,债券型基金要谨慎配置,一般更适合长期资金,如保险资金配置,普通个人投资者要防止利率上升导致净值化损失,建议配置短期债,尤其是久期在3年以内的短期债,或者货币基金。

组合投资规避风险

杨正科认为,在国内外经济形势复杂的环境下,大众投资者风险管控能力提升尤为重要。在他看来,大众投资者资金调拨更加灵活,在不同类型资产中调配更加快捷,但弱点在于抵抗风险能力较弱。

基于此,杨正科认为,大众投资者首先要做好对自己生命周期的分析,清晰自身所处的人生阶段和可用于投资的资产情况,并做好充分的风险测评,对自己的风险承受能力有全面、深入的了解,提前做好损失规避,这些是投资的重要基础。

“毕竟投资是有风险的,尤其是在利率下行的时候,每个人的风险承受能力也因人而异,一旦投资项目出现波动,有的投资人可能会出于恐慌做出一些不理性的行为。因此,预先充分评估自我风险承受能力非常重要。”杨正科如是表述。

在做好自我风险承受能力评估的同时,大众投资者对市场形势也应有更清晰的认识。

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